Empecemos por esta acción, CA, Inc (CA) , por ahora voy a limitar el monto a invertir a alrededor de $2.000, por lo que voy a utilizar Straddles que requieren menos dinero.
Precio actual: 22,96
Fecha del reporte de ganancias: 1/8/2008
Según la gráfica el precio de la acción se ha movido bastante bien en los últimos dos reportes.
En cuanto a las opciones escogí las de septiembre, con un strike price de 22,5, el precio de los calls fué de 1,75, y el de los puts fué de 1,15 .
La fecha máxima de salida, un mes antes del vencimiento de las opciones, es 20/8/2008.
Compra de 7 Calls a 1,75 : 1.225
Compra de 7 Puts a 1,15 : 805
Total Invertido: 2.030
BreakEven points
Son los puntos donde la transacción empieza a dar ganancia.
Para calcular el BreakEven inferior, tomamos el strike price y le restamos los precios de las opciones, osea 22,5-1,75-1,15=19,6
Para calcular el BreakEven superior, tomamos el strike price y le sumamos los precios de las opciones, osea 22,5+1,75+1,15=25,4
Estos puntos son importantes ya que si después de calcularlos nos damos cuenta que nuestra acción podría no llegar a esos precios es mejor no entrar. En este caso los reportes anteriores llegaron a producir cambios de precios de alrededor de $4.
Ahora toca esperar y ver cómo se comporta la acción, si se produce algún cambio brusco antes de la fecha esperada, tendremos que decidir cómo ajustar la posición.
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31/07/2008
Hoy se realizará el reporte de ganancias después de que cierre la bolsa, y quedando hora y media para ese evento el call tiene un valor de 2,25 . Al calcular los deltas tenemos que cada call tiene un delta de 74 y cada put de -26, en este punto el neto de los deltas es de 338.
Como la idea es llegar al evento con cero deltas (o lo más cerca posible), procedí a vender 4 calls, el total de esta venta fué de $900 (menos comisión)
la posición queda entonces:
3 Calls Delta 72 c/u =216
7 Puts Delta -29 c/u= -203
Neto= 13
El precio de la acción cerró en 24,02
Tambien podiamos haber ajustado la posición comprando más puts.
Hasta ahora el monto invertido fué de $2.030
Se recuperaron $900
Monto por recuperar $1.130
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01/08/2008
Luego del reporte de ganancias de ayer el precio de la acción cerró hoy a 22,29, si no hubiese ajustado la posición habriamos perdido ese dinero ya que el precio de los calls bajó a $1, el neto del delta actual es -197,16, podría haber ajustado la posición vendiendo 4 puts y habría recuperado $440, pero mis espectativas son de que esta acción siga bajando la semana que viene y no quiero salir de mis puts prematuramente.
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04/08/2008
La acción no bajó como yo esperaba, más bien se mantuvo alrededor de 22,20, así que decidí ajustar la diferencia de los deltas vendiendo 4 puts a 115, con lo que recuperé $460.
Monto por recuperar $670
En estos momentos me quedan 3 calls a un precio de 0,90 osea $270, y 3 puts a un precio de 1,15 osea $345. Si saliera en este momento habría perdido $55, lo cual es una pérdida aceptable, veamos si mejora la posición, de todas formas la fecha límite para salir de la posición sería un mes antes del vencimiento de las opciones .
